Játssz kiszámítja a beruházás megtérülése, a befektetési cikkek

Minden már megszokták, hogy ez a bank hitel eltér a tényleges mértéke, amely figyelembe veszi a Bizottság által. De kevesen tudják, hogy amint azt a hozamot a betét, kölcsönös befektetési alap (PIF), az általános alap banki menedzsment (alapkezelési) is lehet más, mint az igazi. Abban az esetben, befektetés a számítást vesszük az értékét az infláció: ha kap évi 9% -os infláció mellett 9%, akkor tényleg nem fog semmilyen bevétel a beruházás.

Amellett, hogy az infláció, vannak más tényezők, amelyek csökkentik a jövedelmezőség a betétek, és jelzi az alapok: az adót a személyi jövedelemadó; bónuszok, kedvezmények, bónuszok vezetők; kezelési költségek.

Például egy befektető kezében 100.000. Rubelt, úgy dönt, egy olyan eszköz, és szeretné tudni, hogy mennyi tényleg megszerezte figyelembe véve az inflációt és egyéb tényezőket. Független pénzügyi tanácsadó a „INFINADO” Natalia Smirnova javasolja az ügynek.

A betétek mind nagyon egyszerű: ha a hozamok rubel nem több, mint 10%, és a külföldi devizában - 9%, majd számítsuk ki a valódi hozamot csak meg kell, hogy vegye figyelembe az inflációt.

Ha a hozam a fenti kamat a különbség adót kell fizetni 35% -os vagy 13% -os nyugdíjasoknak. Az orosz adójog, ha a bank betéti kamatláb magasabb, mint a refinanszírozási ráta a Központi Bank (jelenleg évi 10%), a befektető köteles adót fizetni a személyi jövedelemadó (szja) összegének 35% a különbség, ha nem nyugdíjas, és 13% ha a nyugdíjas.

. Így, ha egy befektető helyezi 100.000-nél letétbe helyezett 11% -os éves kamattal végén az időszak (az egyszerűség kedvéért), akkor kap 100 000 * 1,11 végén az év - (100000 * 1,11 - 100 000 * 1, 1) * 0,35 = 110 650 rubelt, hogy az a sebesség az ilyen betétek, tekintettel a adó lesz 10,65%.

Ha figyelembe vesszük, például az infláció 9%, a valós hozam az ilyen betétek (10,65% - 9%) / (1 + 0,09) = 1,51%, azaz a végén az év a befektető megkapja alapok növekedése csak 1,51% helyett 11%, azt gondolta volna.

A befektetési alapok

Ha egy befektető úgy döntött, hogy fektessenek a 100 ezret. A UIF, amely azt mutatta, egész létét, a részesedés növelése átlagosan 20% -kal nőtt, ez szintén nem jelent valódi profit 20% -ot, az érték a részesedése és a növekedési dinamika számítjuk alapkezelő társaságok által már adott a költségek kezelése. Ezek jellemzően 0,5-1% 6-7%. Ugyanakkor a legdrágább az irányításban - ez egy aktív alapkezelés részvényeket. Legolcsóbb - index alapok, amelyek követik indexszerkezetévei.

Ezúttal ráadásul adók és az infláció, akkor kell figyelembe venni egyéb tényezőket, amelyek csökkentik a megtérülést:

Premium a felett

Nem minden alapkezelő társaságok díjat számíthatnak fel, de a legtöbb venni. Ennek értéke gyakran függ a méret a hozzájárulás összege: minél kisebb az összeg, annál nagyobb a bónusz. Jellemzően kedvezményérték változik átlagosan 1,5-0,5% a beruházás összegét. Előfordul, hogy a díj kerül felszámolásra, hogy ellenőrizzék az összeg 15-20% -os a növekedés a részvények értékének.

Kedvezmények, amikor kilép az alap

Ha egy befektető kíván eladni a részvényeket, akkor meg kell fizetnie a kedvezményt az összeget vissza kell vonni. Ennek értéke függ a tárolás időtartama az alap: a kisebb távon az elhelyezés megtakarítások az alap, annál nagyobb a kedvezmény. Az átlagos mérete a diszkont tartománya 0% és 3%.

Adózás a kapott részvényese eredő azokat az Alap értéke 13%, és fel van töltve csak akkor, ha a befektetési jegyek, és fizeti az alapkezelő társaság.

Vegyük például a kölcsönös alap az átlagos jellemzőket (lásd. Táblázat. 1.) .Ha a befektető szerez a befektetési jegyek időtartamra 365 nap, a betéti időszak és ezen időszak alatt a kiválasztott alap részvény ára emelkedik 20% -kal, az igazi hozamot beruházás következők szerint kell kiszámítani módon.

Amikor betétet helyez a befektető díjat fizet alap összegének 1% -ának, azaz fog vásárolni részvényeket nem 100 ezer. Rub. és 99.000. rubelt. Ha vásárolt részvényeket fog nőni évente 20%, megalakította mennyiségben 118.800. Rubelt. Ahogy az várható volt, a befektetők megváltani részvények 365 nap, és kénytelen lesz fizetni a kapott összeg a kedvezmény 1% -kal, 118.800. Dörzsöljük. ő adózás előtti kapnak 117,61 ezer. rubelt.

Továbbá a kapott összeg a befektető által az alapkezelő társaság fizet adót 13% :. 100000 * 0,99 * 1,2 * 0,99 - ((100.000 * 0,99 * 1,2 * 0,99) - 100 ezer. ). * 0,13) = 115.320. rubelt.

Így a jövedelmezőségét beruházások kölcsönös alapok növekedése a 20% -os részesedést az év kivételével az infláció eléri a 15,32%.

Ha figyelembe vesszük az inflációt, mondjuk, 9% -os valós megtérülés a befektetési lesz: (15.32% - 9%) / 1,09 = 5,8% évente.

Általános alapok a banki vezetés

Alap és általános alapok a banki vezetés néhány közeli analóg a befektetési alapok. Vannak is jelentős különbségek. Például a befektetési alap által kezelt alapkezelő társaság, alapkezelés kontroll - Bank. Vagy az irányítást az alapkezelő a CBR felett befektetési alapok - a FFMS és spetsdepozitary, spetsregistrator, egy független értékbecslő, a független könyvvizsgáló stb Ezért OFBU kevésbé szabályozott.

OFBU ma használhatja szélesebb körű befektetési eszközök, mint a befektetési alapok (beleértve a külföldi értékpapírok, származékos eszközök, mint opciós és határidős, nemesfémek, stb.) Ez biztosítja alapkezelés nagyobb szabadságot meghatározó befektetési politika, mint a befektetési alapok.

Fontos megjegyezni, hogy a részesedése a befektetési alap egy biztonsági lehet határozni, és az igazolást a saját tőke alapok kezelése - ez nem a biztonság.

Ehhez képest a hozam befektetési alapok alapkezelő, hogy saját 20% évente, figyelembe véve a kezelési költségeket. Költségeket, csökkenti a jövedelmezőségét beruházások alapkezelő hasonló befektetési alapok: a befektetési alapok analóg támogatás - regisztrációs díjat, de csak ritkán töltve; Díj alapkezelők, valamint a befektetési alapok (ki kell fizetni, nem mindig, de gyakrabban, mint a befektetési alapok); kedvezmény (hasonló alapok); Személyi jövedelemadó 13% -os (például abban az esetben az alapkezelő társaság, az adó a Bank birtokában, és nem a befektető).

Tegyük fel, hogy egy befektető kiválasztott alapkezelés a következő mutatók - lásd a táblázatot 2.Dopustim hogy a regisztrációs díjat, amikor befektetnek az alapkezelő nem kell fizetnie (mint sok alapkezelői) .. Ezután a befektető teszi a 100 ezret. Az alap az év során, nőnek 20% -kal, ennek eredményeként, hogy a számviteli menedzser bónuszok, kedvezmények és adót a befektető az alap, az összeg 120 ezer. Rubelt. Ezután a befektető úgy dönt, hogy kilép az alap egy év alatt, és a profit tartott 15% -a prémium, 1% -os kedvezménnyel. Aztán adózás előtti generált következő összeget:

(100 ezer * 1,2 -. (Thousand 100 1,2 * 100 mil) * 0,15 ..) * 0,99 = 115.830 ..

Továbbá, forrásadó 13%, és a befektető megkapja a kezében a következő összeg:

115,83 - (115,83 - 100) * 0,13 = 113.770 rubel .. Azaz, a beruházások megtérülése az alapkezelő lesz 13,77%.

Figyelembe véve az inflációs ráta hozam 4,38%.

Ha egy adott alapkezelés, valamint e PIF, nyújtásának menedzser nem gyűjtöttünk, majd a jövedelmezőségét beruházások lett volna magasabb:

100 ezer * 1.2 0.99 * -. (100 ezer * 1.2 0.99 * -. 100 th.) * 0,13 = 116.360 .. Azaz, ennek hiányában a prémium megtérülés alapkezelői lesz 16,36%.

Inflációval korrigált, a jövedelmezőség beruházások alapkezelő vezérlés nélkül prémium lesz 6,75%. Így összehasonlítva a nyílt végű befektetési alapok és alapkezelés, akkor látható, hogy minden attól függ, a jelenléte a menedzser és a regisztrációs díjat díjat.

Mint látható, a tényleges hozama az eszközök a fent tárgyalt nulla, ami azt jelenti, hogy a hatékonyságot a beruházás. Mindazonáltal ahhoz, hogy így, hogy vegye figyelembe az infláció 9% vagy kevesebb, és a beruházások nem lesz hatásos. Eddig az eszközök, így a negatív reálhozamot, néhány betétek és kötvényalapok (alapok és alapok kezelése). Ezeket fel lehet használni, de nem befektetési céllal, hanem tartsa a tartalék alap (betétek), illetve az ideiglenes pénzátutalás a vegyes befektetési alapok, illetve részvények konzervatívabb eszközök minimális veszteség a részvénycsere (az alapok). Más szóval, minden befektetési eszköz - célja.