Hogyan lehet elemezni a mérleg hat szakaszból
egyensúly elemzésnek végezhetjük közvetlenül a mérlegben vagy aggregált analitikai mérleg. Tekintsük a hat szakaszában a mérleg elemzés: a dinamika és szerkezete az egyensúly, az elemzés a pénzügyi stabilitás, a szervezet elemzése mérleg és fizetőképességi a vállalat, az eszközöket, a tevékenység elemzése és diagnosztika a pénzügyi helyzetét a társaság.
Elemzés a pénzügyi kimutatások tartalmazza az elemzés valamennyi formája, beleértve a magyarázó megjegyzéseket és összefoglalja a könyvvizsgálói jelentést.
Az előzetes elemzés a pénzügyi kimutatások, azonosítja és értékeli a dinamika a „beteg” cikkek jelentési két típusa van:
- azt jelzi, rendkívül gyenge teljesítményt a kereskedelmi szervezet a beszámolási időszak eredményeképpen kifejlesztett, a rossz anyagi helyzet (fedetlen veszteségek, lejárt hitelek és tartozások stb);
- jelez valamilyen hiányosságot a munka a szervezet, amely abban az esetben a rendszeres ismétlés jelentési több szomszédos időszakok befolyásolják lényegesen pénzügyi helyzetét a szervezet (lejárt követelések, leírt követeléseket a pénzügyi eredmények, gyűjtött a szervezet bírságok, büntetések és a negatív nettó cash patak, stb)
egyensúly elemzésnek végezhetjük közvetlenül a mérlegben vagy aggregált analitikai mérleg. alább látható. Zárójelben az árucikkek (sorok) a mérleg, ami ajánlott, hogy tartalmazza a kiválasztott analitikai mérleg csoportok.
1. táblázat Összesített analitikai mérleg
Az analitikai egyensúly fennmaradását általános egyensúly modell: SVA = CRS vagy DS + DZ + PO + BA = KZ + kk + A + IC.
Tekintsük egyensúly elemzés lépéseit.
Az elemzés célszerű meghatározni a növekedési ütem a legfontosabb cikkek (csoportok) egyensúly és az eredmények összehasonlítására bevételek növekedése az eladások.
Fontos terület az elemzés függőleges elemzését egyensúlyt, amelyben a becsült súly, valamint a strukturális dinamika az egyes csoportok és az alapító az eszköz és forrás egyensúlyát.
A „jó” egyensúlyt teljesíti a következő feltételeket:
- valuta végi egyenleget a jelentési időszak képest nőtt az az időszak elején és a növekedés üteme a magasabb infláció szintjét, de nem magasabb bevételek növekedése;
- ceteris paribus ráta forgóeszköz növekedés magasabb, mint a növekedési ütem a befektetett eszközök és felelősségét;
- mérete és növekedési üteme hosszú távú finanszírozási források (saját tőke és a hosszú távú adósság) magasabb, mint a befektetett eszközök;
- A részvények aránya a mérlegfőösszege nem kevesebb, mint 50%;
- mérete, aránya és mértéke követelések és tartozások növekedése körülbelül azonos;
- a mérlegben nincsenek fedetlen veszteségeket.
Amikor az egyensúly az elemzés során figyelembe kell venni a módszertani változása a számviteli és adójogi, valamint a pozícióját a szervezet számviteli politikájában.
Az abszolút mutatók a pénzügyi stabilitás:
- van egy igazi saját (nettó eszközök);
- a rendelkezésre álló forgóeszköz és forgótőke.
Relatív pénzügyi stabilitás - a stabilitás a pénzügyi mutatók (pénzügyi tőkeszerkezet).
A rendszer fő mutatók elemzése a pénzügyi stabilitás:
- Saját forgóeszközök (forgóeszköz): SOS = SC - VA
- A nettó forgótőke: FER = CK + UP - BA vagy FER = OA - KO
- Nettó eszközök: NA (. A számítási eljárást a levél a Magyar beállítani a Pénzügyminisztérium és a Szövetségi Értékpapír Bizottság A fenti analitikai mérleg úgy van kialakítva, hogy a SC = NA)
- saját tőke aránya (pénzügyi függetlenségét, koncentrációja tőke): kavt = SK / SVK
- Eladósodottág (koncentrációja az extra tőke): CFO = LC / CRS ahol LC = KO +, hogy
- Az adósság és saját tőke (együttható pénzügyi leverizhda): GLC = LC / SC
- Az együttható megőrzése tőke: COP = SKk.p. / SKn.p.
- Együttható manőverezhetőség (mobilitás) tőke: BMSC = SOS / SK
- Együttható saját keringő eszközök (nettó forgótőke) Coss = COC / OA
Lásd még: Gazdálkodás a cég, mint a pénzügyi tervezési eszközt
Likviditási mérleg azt jelenti, hogy a működő tőke összege potenciálisan elegendő visszafizetni a rövid távú kötelezettségek. Likviditási egyensúly az alapja a szavatoló a szervezet. Egyensúlyának értékelése likviditás lehet különböző módszerekkel, beleértve a számítás alapja az alap likviditási mutatók. A együtthatók kiszámítása során minden csoport magában foglal bizonyos forgóeszközök, eltérő mértékű likviditást (azaz azt a képességet, hogy átalakítsa a készpénz a gyártás során és kereskedelmi ciklus).
Az elemzés a mérleg is szükséges, hogy elemezze a összetétele, szerkezete és hatékonysága a nem-áram és a forgóeszközök. Hatékonyságának értékeléséhez forgóeszközök nyereségesség és a forgalom használni.
A következő mutatók ajánlható, hogy értékelje a forgalom a működő tőke egészére:
- Forgalom aránya forgóeszköz: BER = N / OA Wed. ahol N - a bevételt az értékesítési; OA sze - az átlagos forgóeszközök.
- A forgalom időszak forgóeszköz: At OA = Cp * D / N. ahol D - a napok számát a vizsgált időszakban.
Elemzés a dinamika, összetétele és szerkezete, a befektetett eszközök a mérleg ki kell egészíteni elemzés tárgyi eszközök.
Értékelés A tevékenység végezhető a következő területeken:
1. A szintű erőforrás-hatékonyság (szintje és dinamikája eszközarányos megtérülés, a termelékenység, a nyereségesség és egyéb mutatók). A legfontosabb ebben a csoportban - a forgalmi adatok az eszközök és a tőke;
2. az arány a profitráta növekedését, és a forgalom a fejlett fővárosban. A tevékenység jellemzi pozitív korrelációt tárgya:
ahol TRPDN - a növekedés üteme adózás előtti eredmény (akár kamatok és adózás előtti); TR N - a növekedés mértéke a forgalom (árbevétel); TRSVK - a növekedési ütem a befektetett tőke (mérlegfőösszeg).
- gazdasági potenciáljának a cég növekszik (növekvő tevékenységi köre);
- árbevétele nagyobb arányban, mint a tőkeemelésről fejlett, azaz vállalati erőforrások hatékonyabb felhasználása érdekében;
- Profit növekszik gyorsabban, ami azt jelzi, viszonylag alacsonyabb költségek mellett. Ez az arány az úgynevezett „aranyszabály az üzleti gazdaságtan.”
Lásd még: Négy fő szakaszai elemzése eredménykimutatás
3. különleges jellemző mutatókat tevékenység (stabilitási tényező a gazdasági növekedés, a képesség, hogy önfinanszírozó, a beruházási aktivitás).
A leggyakoribb megközelítés a diagnózis pénzügyi helyzetét közül felmérése, a hasznosítás (veszteség) kell fizetnie, és a használata diszkriminancia matematikai modellek valószínűségi csőd.
1. Értékelni a behajtás lehetőségéről (veszteség) fizetni kell kiszámítani két alapvető mutató:
- jelenlegi arány (a normál érték 2,0);
- arányban saját keringtető eszköze (a standard érték 0,1).
2. Diszkriminancia matematikai modellek valószínűségi csőd. A modern irodalom pénzügyi elemzés alapján számos nyugati és a magyar modell. Az alábbiakban egy módosított modell Altman a gyártó cégek, amelyek részvényeit nem jegyzik a tőzsdén (write megadott minta formájában, igazodik a teljesítménye a magyar mérleg és eredménykimutatás):
ahol K1 - az arány a nettó forgótőke eszköz; K2 - az arány tőketartalék és megtartottuk (felhalmozott) jövedelem (fedetlen veszteség) az eszközök, K3 - eredményének aránya (veszteség) előtti nyereség és érdeke, hogy az eszközök, K4 - az arány a tőke és a tartalékok ( részvény) az összes kötelezettség, K5 - az arány árbevétel (nettó) eszközök.
- Z <1,23 — высокая вероятность банкротства;
- 1.23
- Z> 2,9 - kis valószínűséggel a csőd.
A fokú megbízhatóságát az előrejelzés a következő: legfeljebb 1 éves - 88%, legfeljebb 2 év - 66%, több, mint 2 év - 29%.
A gyakorlat alkalmazásának ez a modell az elemzés a magyar vállalatok szerint a lehetőségét annak használatát, és a legnagyobb valóság a kapott értékeket összehasonlítva más nyugati modellek.